今天市场是抱团的极致，妖股抱团达到了一个巅峰状态。 板块上其实还是之前的光伏电力延续。不过今天的抱团重新回到了白酒和农业上面，白酒一旦再次抱起来就是一发不可收拾的地步了，所以今天是妖股齐晋级的场面，豫能控股和郑煤再次刷新了自己的妖股连板记录。不过今天由于有一点妖股毕业照的意思，市场明天风险会加大了。
那么短线不好玩，怎么办？当然是价投啊！
（鼓掌声麻烦大一点）
价投领取的领袖人物@价值投机
曾任职大型机构基金经理，现独立投资人，受过专业金融学术训练，多年实战经验，选股结合基本面与技术面，擅长价值投机！
2020年是价值投资者大获全胜的一年，老师重点跟踪的白酒，创新药，新能车都取得了不错的战果！
到了年底，除了总结过去外，最重要的是要展望未来。作为理性的投资者，必须要回答一个小散关心的重大问题：2021年怎么看？
这个问题分以下几个问题层级来慢慢解答：
1、2021年行情怎么看？
2021年行情值得期待，但是大概率是前高后低，大概率难度大于2021年。
理由如下：
1.2021年经济一定是一个复苏之年，全年gdp增速有望到9%-10%。这样一个高速经济增长的情况下，上市公司的业绩也会有所反应。所以全年不应该悲观。
2.但是也要看到，2021年的高增长是建立在2020年的低基数情况下。因为2020年全年增长大约只有3%。而中国这种经济体正常应该有6%左右。因此，这样一个“填坑”的高增长是不可持续的。2022年不可能有过高增速。但是，市场资金认知这一点，确认这一点，其实是需要时间的。在2021年H1，大家可以假装一切很好，所以我的判断是前高后低。
3.为什么说难度很大？理由其实就是2021年涨太多。
再回答第二个问题。2021年，白酒，新能车这类涨幅过大的板块怎么看？
以我们为例，五粮液如今已经接近300元，而我们开始大力的时候120元都不到。
我们为什么敢大力重仓？那时候五粮液普五一瓶不过850元，我们那时候就认为他一定会站稳1000元。为什么？其实答案很简单。中国如果有一家白酒价格过千，那只能是茅台，如果有两家，第二家只能是五粮液。如果有三家，那么泸州老窖汾酒水井坊今世缘都要闹一闹。这才是真正的确定性。
而在当时，五粮液的收益率大约就30倍左右，而茅台已经40倍。一个成长性更高的公司估值更便宜，这显然是不合理的。
因此，在如下图这样一个历史高位区域，别人都说贵，我们认为，反而很便宜。所以坚定不移，终有回报。
那么五粮液现在也已经干到40倍了，一个需要回答的问题是，还能搞吗？
其实我们只要看清楚这几个关键：经过1年多的改革，五粮液行业老二的地位，是巩固了还是削弱了？五粮液普5的价格是上涨还是下跌了？以及老大茅台表现如何？
前两个问题的答案，是显然的。五粮液第二非常稳，普五价格持续上涨。且2021年茅台肯定要调出厂价，大哥冲锋在前，他没问题。
那么要搞到什么时候呢？
我一直提出一个驯服理念：一个股票就像一匹烈马。如果你对他基本面有信心，且通过交易手段把成本打低，有很厚的安全垫。那么这个股票就被你驯服了，你既然上了马，就不要下来。
比如五粮液，比如恒瑞医药这种公司，上了车，当然就不下车。你都翻倍还多的利润了，正常回撤，都可以不考虑。
2、那么还能跟踪这个逻辑吗？
答案也很简单，可以。但是你120的五粮液没买到去买280的，会不会接盘？答案是不会，但是你肯定需要不断的通过做交易，把成本迅速降低。
新能车则是另一个逻辑。
需要说明一点，所有新能车目前都很贵！都有巨大的泡沫！
以宁德时代为例，我们是5月份上的车，如今也是翻倍还多。但是我们上车的时候都65倍了，现在估值pe看根本没意义。
我们敢上的理由是：新能车的普及进程。新能车从几十万保有量，几百万，到上千万，是巨大的新增市场。
3、新能车2021年还炒什么呢？
我认为有两条主线。第一条，有业绩的。我认为是部分上游材料、资源。第二条，是有想象力的龙头。
再说说医药板块。
医药板块2020涨幅很高，但是2021年我认为分化很严重。
和疫情有关的，我认为2021年都不必考虑。
2021年有机会表现的板块，分别是CXO（药物外包）、药店、创新药。
目前看，逻辑最清楚的是创新药，也就是类似恒瑞医药这种pd-1。
你看，恒瑞医药我们一样是历史高位上的车，但是那又如何？还不是买入就赚钱，就一直涨。
时间是我们的朋友。
4、2021年哪些板块会后来居上？
我认为一切顺周期的板块都不会。因为上面说过，2021的高增长是低基数效应。
我认为超跌很久的游戏板块，以及今年终于摆脱垫底的军工板块不错。
游戏板块因为腾讯网易米哈游都没在A股，因此一定是反弹性的。标的也只能考虑完美世界三七互娱掌趣科技。无非就是跌多了罢了。但是，历史上游戏修复每次也很厉害，所以也值得参考。
至于军工板块，现在的逻辑是军品带量采购利好整机。此外是材料部分需要国产化。目前也就这两个方向靠谱。
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